阿格斯质疑布里斯托尔迈尔斯提出的Celgene购买背后的逻辑-当前独家

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施贵宝有限公司(NYSE：BMY)的任务通过扩大肿瘤专营拟收购的Celgene公司(纳斯达克股票代码：CELG)可能不是一个明智之举，根据阿格斯。David Toung将Bristol-Myers Squibb的买入评级从买入下调至持有，理由是Celgene合并带来了重大风险。Toung在周五的降级评论中表示，继计划收购Celgene之后，百时美施贵宝公司的增长前景令人担忧。(见他在这里的记录。)分析师表示，首要关注的是Celgene的Revlimid失去排他性和专利悬崖问题。Revlimid是Celgene最畅销的多发性骨髓瘤药物，在2019年第一季度同比增长15%至25.8亿美元。它占公司收入的64%左右。

Toung表示，他对Celgene的管道提供足够的收入以抵消Revlimid收入在2026年失去其独家经营权时的最终下降没有信心。此外，百时美施贵宝的Opdivo可能会受到默克公司(纽约证券交易所股票代码：MRK)的Keytruda的压力，因为后者确立了其在非小细胞肺癌一线治疗中的霸主地位，分析师说过。他说，竞争也可能来自其他新的免疫肿瘤药物。根据阿格斯的说法，合并后的公司将被超过450亿美元的沉重债务拖累，限制了现金用于研发，并购和新资产的许可。截至周一发布时，Bristol-Myers Squibb股价下跌1.1%至46.34美元，而Celgene股价下跌0.61%至94.84美元。

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